物價上漲時期，百姓常抱怨“錢存銀行不劃算”，一個直接原因是存款利率低。存款利率高低，決定了銀行使用資金的成本。如果存款利率偏低，就壓低了銀行的資金成本，擴(kuò)大了銀行的利潤區(qū)。測算顯示，國內(nèi)銀行的凈息差普遍在2.5%至3%。
然而，隨著以后利率市場化和各大民營企業(yè)紛紛加入這一銀行“存款”大戰(zhàn)，對于手中握有存款的普通投資者來說，這意味著平時看上去沒有多少的存款利息在市場機(jī)制的引導(dǎo)下，有可能比現(xiàn)在單純把錢存在國有銀行產(chǎn)生更多的儲蓄利息。
但老百姓最關(guān)心的，還是錢袋子是否會“安全”地鼓起來。業(yè)內(nèi)人士指出，作為金融消費(fèi)者的普通居民，資產(chǎn)增值首先要跑過物價上漲，其次還得獲得與市場地位相適應(yīng)的利率水平。利率市場化的推進(jìn)，將倒逼銀行的存款、理財產(chǎn)品有更多差異性，老百姓理財也會出現(xiàn)更多選擇。
新聞事實
存款利率戰(zhàn)開戰(zhàn)
“雙節(jié)”期間，關(guān)注銀行存款利率的人們發(fā)現(xiàn)，銀行攬儲各出奇招，不僅存款利率上浮至頂，銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率也節(jié)節(jié)攀升，理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率已經(jīng)連漲八周，平均預(yù)期收益率超5%。
尤其相比“四大行”，眾多股份制銀行在上調(diào)存款利率方面顯得更加進(jìn)取，中信銀行(601998,股吧)近期高調(diào)宣布，除了一年期(含)以下存款利率上浮10%外，兩年期、三年期存款利率也上浮10%。此外，近期光大銀行(601818,股吧)也推出了存款優(yōu)惠政策，存款利率全線上浮了10%。目前該行一年期存款利率上調(diào)至3.3%，而兩年期、三年期、五年期存款只要達(dá)到10萬元以上也能享受利率上浮10%的優(yōu)惠。
除了存款利率上浮之外，銀行理財產(chǎn)品的收益率近期也不斷上漲，不少銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率都突破了5%，有的甚至達(dá)到了6%。據(jù)統(tǒng)計，截至2013年9月29日，9家商業(yè)銀行共發(fā)行68款國慶節(jié)專屬理財產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.24%，比中秋節(jié)專屬理財產(chǎn)品的5.15%高出0.09個百分點(diǎn)。
利率市場化真的來了嗎？然而，在業(yè)內(nèi)人士眼里，雖然以上這些舉措更多的是銀行基于季末流動性緊張和考核壓力使出的攬儲招數(shù)，并不是真正的利率市場化，但倘若有朝一日存款利率真的完全放開了，這對于銀行來說無疑將是一場“大考”。
“利率市場化長遠(yuǎn)來看是一個好事情，可以倒逼銀行真正把以客戶為中心落到實處。因為利率市場化不到位，造成銀行業(yè)同質(zhì)化競爭，大銀行靠機(jī)構(gòu)，中小銀行靠關(guān)系。”銀率網(wǎng)分析師殷燕敏表示，對國內(nèi)銀行業(yè)來說，傳統(tǒng)的存貸款利率管制下，銀行只要能拿到存款，利差收入就有保障，這導(dǎo)致了各種存款大戰(zhàn)，及動用各種關(guān)系拉存款，這派生出種種不規(guī)范的行為。有時候，辛辛苦苦創(chuàng)新產(chǎn)品、改進(jìn)服務(wù)所帶來的存款還不如一個“硬關(guān)系”帶來的存款多。
不過，值得注意的是，與“一浮到頂”的銀行相比，國有大行“我自巋然不動”。工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行等四大行網(wǎng)點(diǎn)的公開信息顯示，存款利率還是維持原有的標(biāo)準(zhǔn)未變。以整存整取利率為例，1年期整存整取的利率為3.25%，2年期整存整取的利率為3.75%、3年期整存整取的利率為4.25%，而5年期整存整取的利率為4.75%。
為此，有銀行人士指出，目前居民存款主要集中在大行手里，如果將利率全面上浮，會造成經(jīng)營成本迅速上升的局面，這也是大型銀行短期內(nèi)不會將存款利率全面上浮的原因之一。
現(xiàn)狀分析
存款從此“貨比三家”？
既然有銀行給出了更高的利率，把存款取出來“搬家”到這些銀行，豈不是利息收益會劃算一些？對于消費(fèi)者的這一疑問，銀行業(yè)人士建議仍需根據(jù)具體情況“細(xì)思量”。
“是否需要將存款"搬家"，最好是根據(jù)自己的情況來分析，首先得算一算經(jīng)濟(jì)賬。”理財師陳亮表示，對于3年期、5年期這些中長期存款來說，除了
看利率差別帶來的收益外，也不能忽視時間成本。
比如說，30萬元的5年期存單按4.75%利率計算，5年下來可以獲得71250元利息。存了一年再轉(zhuǎn)存到更高利率5.225%的銀行，相當(dāng)于6年后才能獲得78375元利息。而30萬元加上71250元利息再存一年，按照3.25%的基準(zhǔn)利率計算，可以獲得12065元利息，這種“5+1”獲得的本息是383315元，比轉(zhuǎn)存之后獲得的本息378375元多出4940元。“也就是說，如果存單已經(jīng)開始了一年甚至更長時間，提前支取并不劃算。”陳亮表示。
某國有銀行的人士告訴記者，“連日來確有不少投資者打電話或前來柜臺詢問有關(guān)利率市場化的問題，雖然目前行里暫沒有跟進(jìn)動作，但利率市場化對普通投資者來說是絕對的利好。”他指出，“利率市場化將加劇銀行業(yè)的競爭。銀行有了利率自主權(quán)，為贏得市場和客戶，吸引更多存款，將更為注重金融工具和營銷創(chuàng)新。目前貸款利率實現(xiàn)市場化只是第一步，中長期來看，更為關(guān)鍵的存款利率市場化也將是大趨勢，這樣以來，市民在銀行存款將會獲得更高利息。”
實際上，去年6月份央行將商業(yè)銀行存款利率上浮空間擴(kuò)大至10%后，大多數(shù)銀行就紛紛跟進(jìn)將一年期(含)以下存款利率“一浮到頂”，而中長期存款利率則“按兵不動”。不過，近期越來越多的銀行開始瞄準(zhǔn)中長期存款利率，中長期銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量和收益率也不斷上揚(yáng)，這和銀行存款壓力大不無關(guān)系。
對此，理財專家建議，未來市民在存款時，不妨先“貨比三家”，仔細(xì)對比各家銀行的存款利率，遴選最優(yōu)惠的一家。另外，利率市場化后，理財產(chǎn)品也將隨著市場更多元化，理財產(chǎn)品年化收益率也會隨之水漲船高。某商業(yè)銀行的理財專家建議，目前該行發(fā)行的固定收益類理財產(chǎn)品年化收益率在5%左右，遠(yuǎn)高于同檔存款利率，這類理財產(chǎn)品仍有配置價值，市民可選擇和自己風(fēng)險承受能力相符的中長期高收益產(chǎn)品。此外，選擇在月末、季末等時間節(jié)點(diǎn)購買，往往能夠收獲更豐。
焦點(diǎn)透視
利率市場化路漫漫
“目前來看，商業(yè)銀行對利率市場化的準(zhǔn)備仍很不夠，一些銀行行長甚至認(rèn)為利率市場化—尤其是存款利率的放開，仍是遙遙無期。”業(yè)內(nèi)人士指出，央行一旦取消存貸款利率上下限管理、完全推進(jìn)利率市場化，必須考慮兩個問題：一是基準(zhǔn)利率的確定；二是基準(zhǔn)利率向市場利率的傳導(dǎo)。因此，利率改革必須步步為營，還需多方面保證。
長期跟蹤利率和匯率研究的江蘇銀監(jiān)局局長于學(xué)軍認(rèn)為，尚需在三個方面進(jìn)一步做好準(zhǔn)備：一是加快建立存款保險（放心保）（放心保）制度；二是資源性價格體制管理的市場化—這與利率市場化有著千絲萬縷的聯(lián)系；三是監(jiān)管部門也要自覺適應(yīng)利率市場化。
從國際經(jīng)驗看，利率市場化對商業(yè)銀行主要體現(xiàn)在幾個方面：存貸利差短期普遍收窄，長期分化；資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整；盈利模式和業(yè)務(wù)模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，非利息收入占比提升；風(fēng)險進(jìn)一步加大，風(fēng)險管控能力需要進(jìn)一步提高；金融機(jī)構(gòu)行業(yè)大洗牌，機(jī)構(gòu)數(shù)先增后減等。
為了應(yīng)對可能出現(xiàn)的問題，據(jù)悉，醞釀兩年多的流動性風(fēng)險管理監(jiān)管標(biāo)桿即將出爐。銀監(jiān)會日前發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》征求意見稿（以下簡稱《辦法》），首次引入了流動性覆蓋率這一新指標(biāo)，要求商業(yè)銀行的流動性覆蓋率五年內(nèi)達(dá)到100%，這一新規(guī)將令銀行的流動性再度承壓。
或者正是考慮到各大銀行承受能力，《辦法》給足了銀行達(dá)標(biāo)所需的時間，《辦法》給出的達(dá)標(biāo)最后期限為2018年底，在過渡期內(nèi)，該項指標(biāo)應(yīng)當(dāng)在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達(dá)到60%、70%、80%、90%。
“新指標(biāo)的引入雖然看似有些嚴(yán)格，但是長遠(yuǎn)來看能讓銀行更從容地應(yīng)對季末、年末的資金考核。未來讓流動性緊張事件發(fā)生概率減小。”某國有銀行負(fù)債部相關(guān)分析師補(bǔ)充道。
事實上，相關(guān)保障措施還關(guān)系到作為金融消費(fèi)者的老百姓的利益。多位知名專家曾多次呼吁，保障百姓利益，存款保險制度最為關(guān)鍵。銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人也直言，將進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)銀行提高流動性風(fēng)險管理的精細(xì)化程度和專業(yè)化水平，合理匹配資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)商業(yè)銀行和整個銀行體系應(yīng)對流動性沖擊的能力。
來自：大眾搬家
